推进国企改革,股指上万点不是梦!

这波牛市是以国企改革为首的诸多利好(券商、银行)导致的,因此,只要下半年国企改革方面会有新的、市场化改革的动作,那么这波行情远远没有到头,假如真的有大的改革好的改革,A股指数1万点也不是梦。

推进国企改革,股指上万点不是梦!

李松 | 人文经济学会特约研究员

最近吃黄焖鸡时经常听到服务员和大妈们在谈股市、定增、并购这些高大上的话题,可见又进入了全民炒股的时代。我身边冒出了不少短线操作的股神,也听说了很多融资炒股几个月内暴富的传奇。但我一点不艳羡,第一是因为我不会炒短线,第二是因为我坚信投资是一辈子的事情。

的确有人能撞大运,一辈子暴富一两次就够了,但大部分人没法去祈求幸运无端地垂青,事实上,能踏实做好稳健的长期投资就已经很不错了。

我之所以不看好短线,不只是因为我自己不懂,老实说,我认为这世界上也没有几个人真懂。大多数时候做短线的投资者是在进行赌博。你可能会说你不是赌,你有技术分析、你看了资金面、你是根据题材来买入的。但这些所谓的短线理论从来就没有被证明过能够战胜过市场,它们并不会比算卦先生的胡诌更科学。

身边玩短线的朋友告诉我,基本都是盈亏一半一半。每天的心情伴随着股市K线坐过山车。综合算下来,得得失失,或许还没有长线持有一只自己认真研究过的股票的收益率高,而且还搞坏了心态。

那么应该怎样对待炒股,怎样对待面前的这波牛市呢?后面还会继续有牛市行情吗?

对第一个问题,我自己的体会是:一定要买自己认真研究过的股票,最熟悉的企业,能看得懂其经营运作的企业。股票的价格反映的是企业未来盈利的状况。只有你搞清楚该企业是如何赚钱的,你通过观察和预测,判断该企业未来的赚钱能力会增长,那么你才可以去买下这只股票。假如完全搞不明白这些,完全不明白企业的运作,乱听消息地追涨,那和赌场赌大小毫无区别,赚了也是侥幸,只不过在大牛市下,赌赢的可能性比较大。

有人或许会说,牛市下,你死守着几只研究清楚的股票就太迂腐了。有个成功的价值投资者朋友对此解答说:“牛市的时候,股民们对各种板块、各种题材轮番炒,总会轮到你死守的板块的。”

我觉得这说法很正确,而且我认为应该买你所熟悉的行业里的龙头股。牛市来了,大多数股票都在吹泡泡,但龙头股因为较强的业绩增长能力,所以它们吹泡泡的能力更大。

然而,就算知道了上述心法,假如目前经历的这波行情不是大牛市、不是慢牛市的话貌似也不行。所以,这就必须面对第二个问题。

我认为,这波牛市是以国企改革为首的诸多利好(券商、银行)导致的,因此,只要下半年国企改革方面会有新的、市场化改革的动作,那么这波行情远远没有到头,假如真的有大的改革好的改革,A股指数1万点也不是梦。

很多人认为是宽松货币政策、通货膨胀造成了目前的股市资产泡沫。这个说法只对了一半。的确,股市要吹泡泡,没有新增的货币是无以为继的。但宽松货币只是资产泡沫的必要条件,并非充分条件。新增货币流到哪,哪儿的资产就会吹起泡沫。比如,这波股市行情中,为什么资金不流向房地产、不流向矿产、不流向.com行业呢?假如资本市场本身没有利好的话,没人给它一点阳光的话,它凭什么灿烂,凭什么吸引新增货币进来呢?

而这波牛市的“阳光”极有可能是来自于喊了许久的国企改革。正如过去中国历史上的几次大牛市,无一例外地是因为资本市场或者是宏观大环境发生了翻天覆地的大利好。比如92年股指暴涨3倍的行情源于小平南巡,又比如05年启动的股权分置改革导致了后来6000点的大牛市。

但目前国企改革透露的风声还太少,我们不清楚是否是有益的国退民进式的市场化改革。有些声音说,国企改革不应该“靓女先嫁”,不应该急于把好的资产拿去混改、重组。假如这种保留国资的错误思维主导改革的话,那我们的寄望是很可能要打折扣的。

但假如下半年真的会以大手笔进行市场化方向的国有资产混改的话,那么,可以大胆地说,股指上万点也不算太高!

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文章分类 货币与金融

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